Liga Asuransi – 2025年初，印尼經濟進入了一個充滿不確定性和希望的新階段。多年來一直是財政穩定代名詞的斯里·穆雅妮·英卓華突然被替換的消息令公眾震驚。普爾巴亞·尤迪·薩德瓦出任印度尼西亞共和國財政部長。這項重大人事變動立即引發關注，人們對新政府財政政策走向既有疑問，也有很高的期望。
普爾巴亞·尤迪·薩德瓦很快就做出了突破性的回應。他宣布了一項大膽的決定：將200兆印尼盾的政府資金從印尼央行轉移到商業銀行。此舉並非僅僅是財政上的技術性舉措，而是一個強烈的訊號，顯示政府希望透過增加銀行流動性來振興實體經濟。隨著新資金湧入金融體系，銀行預計將擴大對基礎設施、製造業、貿易，甚至中小微型企業的貸款。
預計這項政策的骨牌效應將迅速顯現：新項目將陸續上馬，就業將增加，消費將成長，發展車輪將加速轉動。但在這動態的背後，有一個產業有可能成為主要受益者——保險業。
每一筆貸款的發放、每個專案的融資，甚至是公共購買力的提升，都需要風險保障。保險的角色不僅在於此，它更是支撐國民經濟成長的重要支柱。
200兆印尼盾資金轉移政策
印尼財政部長將200兆印尼盾政府資金從印尼央行轉移至商業銀行，這項措施意義重大。此前，大部分政府資金存放在印尼央行，以維持貨幣穩定。然而，這種模式導致這些資金相對被動，對經濟活動的直接影響甚微。透過將大量資金轉移至商業銀行，政府正在透過信貸分配、專案融資和企業營運資金支持等方式，鼓勵這些流動性快速流入實體經濟。
這項政策的首要影響是增強了銀行流動性。有了200兆印尼盾的新增資金，銀行將有更大的空間向各行業（包括長期以來一直是國民經濟支柱的中小微型企業）提供貸款。預計這將刺激投資成長，加速基礎設施建設，並增強國家工業的競爭力。
這項措施也與政府在不確定的全球情勢下加強財政和貨幣穩定的策略密不可分。透過將資金直接引導至商業銀行，乘數效應將更快顯現。信貸分配的增加將產生連鎖反應：消費增加、生產增加，並最終推動國民經濟的永續成長。
對於非銀行金融機構，尤其是保險業來說，這項政策代表著新的機會。信貸和銀行融資項目的成長將帶來更大的風險保障需求，涵蓋信貸、財產、建築保險、健康和人壽保險等。
宏觀經濟影響
印尼央行轉移200兆印尼盾資金的政策對印尼的宏觀經濟情勢有重大影響。這筆巨額額外流動性將增強銀行向策略產業引導信貸的能力。隨著融資管道更加便捷，利率也更具競爭力，基礎設施、製造業、房地產、貿易和中小微型企業將成為主要受益者。
從消費角度來看，信貸分配的增加將提升人們的購買力，這不僅體現在消費信貸方面，也體現在企業擴張帶來的就業機會增加方面。由此產生的乘數效應將加速經濟成長：投資推動生產，生產創造就業，而家庭收入的提高反過來又會促進消費。
此外，這項政策也有利於財政和貨幣穩定。資金不再被動地存放在印尼央行，而是流向商業銀行，這有利於促進社區內資金更有效的流通。這有助於在面對大宗商品價格波動或全球金融動盪等外部壓力時，鞏固國內經濟結構。
因此，這項政策不僅是一項財政措施，更是啟動國民經濟成長引擎的策略工具。在此背景下，非銀行金融部門，尤其是保險業，也將受到影響，因為越來越多的經濟活動需要風險保障。
保險業的機遇
向商業銀行轉移200兆印尼盾的保單最顯著的影響是為保險業帶來了巨大的機會。銀行業和實體經濟活動的每一次成長都伴隨著風險防範的需求。這意味著，當銀行開始更積極地發放信貸並支持業務擴張時，保險業將獲得一個全新、更廣泛的市場。
首先，在一般保險領域，基礎設施、建築和房地產項目的融資將帶來機會。任何用於道路、樓房、工廠或住宅建設的貸款都需要保險，無論是建築全險（CAR）、安裝全險（EAR）、財產全險（PAR）或信用保險。同樣，機動車融資也會自動增加車輛保險費。
其次，在人壽保險領域，中產階級購買力的提升將成為關鍵驅動力。隨著就業機會增加和收入更加穩定，對人壽和健康保障以及投資連投資產品的需求將會增加。銀行也將加強銀保業務，並向其信貸和儲蓄客戶提供人壽和健康保險產品。
第三，從中小微型企業的角度來看，銀行流動性的增加將擴大其融資管道。每筆中小微型企業貸款都有可能伴隨一款產品。小額保險或小額信貸保險。這不僅擴大了保險滲透率，也增強了低收入者的金融知識水準。
這種骨牌效應使保險業成為這項財政政策的最大受益者之一。對保險公司來說，現在正是創新、拓展經銷網絡、與銀行建立更緊密合作關係的良機。只要策略得當，印尼保險業可望在未來幾年實現保費的大幅成長。
保險費收入成長模擬
為了了解向商業銀行轉移 200 兆印尼盾的政策對保險業的影響有多大，讓我們使用一個簡單的模擬並做出幾個假設：
- 200兆印尼盾的額外流動性可以推動銀行信貸每年成長約10%。
- 根據OJK數據，2024年印尼保險業的毛保費約為：
一個） 人壽保險：210兆盧比
- b) 一般保險和再保險：120兆盧比
- c) 總計：330兆盧比
- 信貸成長與保險費成長之間的相關比率假設為5-7％（保守估計）。
人壽保險：成長的動力來自中產階級的崛起、銀行保險以及人壽和健康保障的需求。
一般保險：隨著基礎設施、房地產、交通和中小微型企業專案的融資而增加。
產業總保費：五年內，潛在保費增幅可能達到 167-197 兆印尼盾，相當於基線年平均成長率 8-10%。
這項財政政策有望成為保險業實現更高成長的催化劑。如果業內人士能夠抓住機會，透過產品創新、分銷數位化以及與銀行的合作，那麼在五年內將印尼保險滲透率提升至GDP的近5%的目標並非遙不可及。
保險從業人員必須採取的策略
保險業要把握這項財政政策帶來的機遇，就需要製定一個恰當、可衡量的長期策略。以下是一些重要措施：
1.產品創新
保險公司必須能夠打造符合市場需求的產品。例如，中小微型企業的微型保險、與銀行融資結合的信用保險，以及兼具保障和投資的投資連險產品。產品種類越豐富，滲透率越高。
- 與銀行的合作
這項政策為銀保協同效應打開了大門。保險公司可以在每次貸款發放過程中與銀行成為策略夥伴。保險產品與銀行服務的交叉銷售和捆綁銷售將加速保費成長，同時擴大客戶群。
- 提高識字率和教育程度
保險知識普及程度低仍是一項重大挑戰。行業參與者需要加強線下和線上的教育項目。強調風險保障益處的宣傳活動必須涵蓋社會各階層，尤其是中產階級和中小微型企業。
4.數位化與保險科技
利用數位技術是關鍵。保險科技平台能夠實現更快、更有效率、更透明的產品分銷。數位化還能簡化理賠流程，提升客戶體驗，並將覆蓋範圍拓展到先前難以觸及的市場區隔。
- 加強治理和風險管理
工業成長必須伴隨強而有力的風險管理，以預防未來問題的出現。實施良好的公司治理將增強公眾和監管機構的信任。
透過這種策略組合，保險業不僅可以將自己定位為經濟成長的乘客，而且可以成為支持永續發展的關鍵驅動力。
預期的挑戰
雖然成長機會廣闊，但保險業也必須意識到一些挑戰，這些挑戰可能會阻礙這項 200 兆印尼盾資金轉移政策的最佳化。
1.道德風險與信用品質
在流動性充裕的情況下，銀行可能會更積極發放信貸。風險在於，信貸發放缺乏充分的分析，增加了違約的可能性。這也可能導致信用保險索賠激增。
- 保險知識水準低
印尼的金融知識普及率，尤其是保險知識普及率，仍低於50%。許多個人和企業仍然不了解保障的重要性。如果這種知識普及率無法提高，保險需求可能會遠遠落後於潛在的經濟成長。
- 保險公司之間的激烈競爭
前景看好的保費成長將吸引更多參與者。不考慮服務品質的價格競爭可能會降低行業標準，並有可能損害消費者的利益。
- OJK監理與監督
任何行業成長都必須在監管範圍內。保險公司必須做好接受金融服務管理局（OJK）關於財務健康、技術儲備和消費者保護的嚴格監管的準備。
- 數位基礎設施準備就緒
數位化雖然帶來機遇，但並非所有保險公司都已具備必要的技術基礎設施。數位落差可能會使一些參與者落後，失去發展動力。
為了因應這些挑戰，業內人士需要鞏固業務基礎。做好充分準備，印尼保險業不僅能夠蓬勃發展，而且能夠健康永續發展。
對保險業的熱情
這項策略性財政政策代表著印尼保險業不容錯過的歷史性機會。隨著200兆印尼盾的額外流動性流入商業銀行，經濟將加速復甦。隨著信貸週期的推進、業務的擴張和公共消費的成長，保險作為風險保障者始終擁有發展空間。
保險業者不應將這項政策簡單地視為經濟新聞，而應將其視為更積極主動的行動呼籲。保險公司必須大膽創新，拓展業務範圍，並與銀行和實體經濟建立更緊密的合作關係。現在正是保險業展現其作為國家發展策略夥伴而非單純補充的時刻。
樂觀至關重要。印尼擁有超過2.75億人口，中產階級迅速壯大，市場廣闊。隨著資金流入經濟，保障需求將持續成長。保險業的職責是確保透過相關的產品、快速的服務和便利的數位化方式來滿足這些需求。
讓我們將這200兆印尼盾的政策動能轉化為印尼保險業發展的轉捩點。憑藉熱情、創新和協作，保險業可以轉型成為支撐國家經濟韌性和實現公共福利的重要支柱。
結論
印尼財政部長提出將200兆印尼盾政府資金從印尼央行轉移至商業銀行的政策，這是一項策略性舉措，將增強銀行流動性，加速國民經濟成長。先前被動使用的資金現在可以積極用於支持實體部門融資、創造就業機會、增加消費並增強產業競爭力。
對保險業來說，這項政策帶來了黃金機會。每發放一筆貸款，建造每一個項目，以及公共消費的每一次成長，都會帶來風險保障的需求。模擬顯示，未來五年，人壽和一般保險的保費可能增加167至197兆印尼盾，這一數字可能將保險滲透率推高至GDP的近5%。
然而，這一重大機會也伴隨著挑戰：道德風險、知識水平低、激烈競爭以及監管和技術準備不足。因此，該行業必須透過產品創新、服務數位化以及與銀行和實體部門的密切合作，採取明智的行動。
印尼保險業正應充分展現其作為國家發展策略夥伴的角色。憑藉著熱情和準備，保險業不僅能夠蓬勃發展，更將成為印尼經濟更強勁、永續發展的重要驅動力。
